Главная Контактная информация Карта сайта

Август: лето прошло в финансово-экономических трениях

США и ЕС хотят создать зону свободной торговли

Первый раунд переговоров о создании крупнейшей в мире зоны свободной торговли между Евросоюзом и США начался в разгар лета в Вашингтоне. Речь идет о создании зоны, которая охватит половину мировой экономики и треть мировой торговли. Заседания проходят за закрытыми дверями и подробности о ходе встречи не сообщаются, но представители ЕС настроены оптимистично и считают, что всё будет хорошо, так как это прекрасная возможность для обеих сторон.

Переговоры начались несмотря на скандал вокруг шпионажа американских спецслужб в Европе. Аналитики считают, что сделка выгодна обеим сторонам: Брюссель и Вашингтон являются важнейшими торговыми партнерами, а зона свободной торговли может придать новый импульс экономикам, пострадавшим в результате кризиса.

«Очень хорошо, что в США по вопросу о зоне свободной торговли сложился широкий консенсус и в Конгрессе, и в администрации. И демократы, и республиканцы поддерживают соглашение о создании такой зоны с большим числом партнеров, — считают американские экономисты. — Существует понимание того, что двусторонние отношения между США и Европой меняются. В их основе лежит уже в первую очередь не забота о безопасности, а экономика. И у нас нет пока институциональных механизмов для поддержки этих отношений. Поэтому создание зоны свободной торговли как нельзя более своевременно!»

Соглашение должно предусматривать в частности снятие таможенных и торговых ограничений, а также урегулирование единых норм и стандартов продукции. Эксперты полагают, что в таком случае показатели американской экономики могут вырасти примерно на 95 миллиардов евро в год, а европейской — на 120 миллиардов. В случае успеха эта сделка может стать крупнейшим толчком в трансатлантических отношениях после окончания «холодной войны». И это, по мнению некоторых наблюдателей, последняя попытка Запада сохранить мировое лидерство на фоне растущего влияния Китая, Индии и других стран.

Центробанки советуют прекратить помогать властям.

Центробанки предприняли ряд мер по спасению финансовой ситуации в мире

Банк международных расчетов (БМР) заявил, что банки выполнили свою часть задачи по стабилизации финансовой ситуации в мире, и теперь над этим должны больше работать правительства. БМР — базирующаяся в Швейцарии влиятельнейшая организация, обычно называемая «центробанком для центробанков» — полагает, что центральным банкам пора прекратить закачивание денег в экономику своих стран.

Фондовые рынки готовятся к новым реалиям, когда на помощь центральных банков будет нельзя рассчитывать. Летом руководство центробанка США — Федеральной резервной системы — заявило, что планирует больше не вливать денег в американскую экономику, что сразу привело к колебаниям рыночных индексов и падению стоимости золота.

В своем ежегодном отчете БМР заявил, что центральные банки выполнили свою задачу и позволили избежать худших сценариев в начавшемся шесть лет назад финансовом кризисе. Однако Центробанки не могут устранить структурные проблемы, не позволяющие вернуться к стабильному росту. БМР считает, что теперь заняться спасением экономики должны правительства — в частности, проведя реформы на рынке труда, которые помогли бы увеличить производительность.

Глава валютного и экономического отдела БМР Стивен Сечетти заявил, что действия центробанков позволили частному сектору отложить реформы, а правительствам — финансировать бюджетные дефициты за счет дешевых кредитов. По мнению экономиста, околонулевые процентные ставки и скупка центробанками государственных облигаций никак не способствуют проведению серьезных структурных реформ экономики. БМР — старейшая в мире международная финансовая организация. Она является международным банком центральных банков, агентом и распорядителем в различных международных валютных и финансовых операциях, центром экономических исследований и международного валютно-кредитного сотрудничества. Среди ее 60 учредителей — Банк Англии, Европейский центральный банк, Федеральное казначейство США, Народный банк Китая и Банк Японии.

Китайские банки вытесняют английские и захватывают мировой рынок

Объем доходов «большой британской четверки» по итогам 2012 года составил 108 млрд фунтов стерлингов. Доля британских банков в совокупном объеме прибыли мировой финансовой системы снизилась в два раза до 5% с 2007 года, в то время как китайским банкам удалось нарастить данный показатель.

Как стало известно, китайские банки увеличили долю прибыли до вычета налогов в совокупном объеме прибыли до 20% в 2012 году по сравнению с 4% в 2007 году.

Доходы британских банков за данный период резко снизились, помимо этого четверка крупнейших банковских холдингов страны сократит более 189 тыс. рабочих мест к концу этого года от своих пиковых значений численности персонала. Банки находятся под давлением, инвесторы требуют продолжить программы по сокращению затрат, поскольку кризис суверенного долга в Европе все еще лишает банки значительной части их доходов.

В середине лета сообщалось, что китайский банк ICBC впервые был признан самым успешным в мире по рейтингу The Banker. В частности, он стал самым надежным финансовым учреждением, имея самый больший объем основного капитала (капитала первого уровня) в мире ($160,6 млрд). ICBC обошел на лидирующей позиции Bank of America. В первую тройку также вошла еще одна американская организация — JP Morgan Chase.

Большая британская четверка — это четыре крупнейших британских коммерческих банка: Barclays, Lloyd’s, Midland, National Vestminster Bank.

Россию признали богатой из-за 75 долларов

Всемирный банк записал Россию в число богатых стран, подсчитав, что национальный доход на душу населения достиг $12,7 тысячи.

В течение последних десяти лет Россия входила в группу со средним доходом, куда относят страны с доходом от $4086 до $12615 на душу населения. Более высокий ранг Всемирный банк присвоил стране по итогам ежегодного мониторинга. Теперь по уровню доходов она фактически сравнялась с большинством развитых государств, констатировали в банке.

Сейчас Россия находится в одной категории с еще 75 странами, занимая 73-ю строчку с 12,7 тыс. (для сравнения: в США — $50120). Вместе с РФ статус страны с высокими доходами в этом году получили также Чили, Латвия, Литва и Уругвай. Первые же места в рейтинге занимают Монако, Лихтенштейн, Бермудские острова, Норвегия и Швейцария.

Благодаря решению Всемирного банка Россия стала на один шаг ближе к намеченному на 2015 г. вступлению в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в которую входят развитые экономики. Впрочем, для того, чтобы стать членом ОЭСР, недостаточно иметь высокий уровень доходов. Среди основных требований организации к РФ — повышение производительности труда за счет сокращения госсектора, дерегулирование бизнеса и стимулирование инноваций.

При этом, пока Россия не может договориться с ОЭСР по таким вопросам, как пенсионная реформа — организация требует повышения пенсионного возраста,- а также по финансовому и налоговому регулированию, социальной сфере и многим другим вопросам.

Кроме того, РФ не дотягивает до развитых стран по еще одному ключевому показателю — степени расслоения населения по уровню доходов. В РФ на 10% самых богатых приходится 29,7% доходов, тогда как в большинстве развитых стран этот показатель составляет 20 — 25%. К тому же в рейтинге условий ведения бизнеса, составляемом Всемирным банком, Россия занимает лишь 112-е место из 183.

Российский бизнес: налоги и споры

Так уж вышло, что кипрский кризис и последовавшая за ним «тотальная деофшоризация» случились спустя ровно 50 лет после начала эпохи расцвета оффшоров. В далеком 1963 году итальянская компания Autostrade осуществила первый классический заем долларов в Европе, что породило новый финансовый инструмент ― еврооблигации. Их выпуск и погашение происходили в оффшорах, что позволяло избегать налогов тех стран, в которых эмитенты вели бизнес. В итоге по всему миру появилась сеть низконалоговых юрисдикций, по которой свободно перемещались капиталы. Это стало основой глобальной финансовой системы.

В наше время оффшоры используются российскими компаниями не столько для оптимизации налогообложения, сколько для защиты собственности. Для России, где риск отъема бизнеса очень велик, это особенно актуально. Ведь в настоящее время рейдерство угрожает бизнесу не меньше, чем в лихие 90-е. Разница лишь в том, что силовые и откровенно криминальные методы захвата используются все реже. На смену им приходят тонкие юридические и финансовые технологии вроде создания кабальной зависимости от банка или другого предприятия, перераспределения долей и работы с миноритарными акционерами. Вот почему российские предприниматели выводят в налоговые гавани не только прибыль, но и активы. По некоторым оценкам, порядка 40% крупнейших российских предприятий принадлежит компаниям, зарегистрированным в оффшорах.

Другая существенная причина использования оффшоров российским бизнесом ― несовершенство российского законодательства. В РФ, например, не принят закон о холдингах, поэтому почти все российские группы компаний структурируются с участием оффшорных предприятий. Также в России юридически не оформлено понятие траста ― поэтому все вопросы наследования и раздела имущества между супругами состоятельные россияне предпочитают решать за рубежом. До 80% проектов, которые реализуются в России в режиме проектного финансирования, имеют юрисдикцию Великобритании, Нидерландов, Люксембурга и ряда других стран, так как там, в отличие от РФ, есть законы, регламентирующие и защищающие эту деятельность.

Из различия в причинах использования оффшоров вытекает и различие в основных предпосылках деофшоризации в России и в мире. Западные страны стремятся к возврату неуплаченных налогов, чтобы восполнить дефициты бюджетов и снизить государственный долг (по данным Евростата, в среднем по 27 странам ЕС он достиг 85% ВВП, тогда как еще в 2007 году составлял 59%).

В России же деофшоризация проходит в рамках процесса «национализации элит», и нацелена она, прежде всего, на возврат государству контроля за крупнейшими предприятиями. Вертикальная система управления российским государством не может эффективно работать, если крупный бизнес будет подчиняться законодательству оффшорных юрисдикций. С тем же связан тренд правоприменительной практики последних лет ― повышение приоритетности российского закона над международным.

Весьма выгодную позицию в отношение оффшоров удалось занять Соединенным Штатам.
Американцам удается навязывать всему миру свои правила игры в виде FATCA (закона о раскрытии иностранных счетов для целей налогообложения), но самим уклоняться от его строгого соблюдения. FATCA вступает в силу с 1 января 2014 года и создает правовую основу для международного обмена налоговой информацией. Члены ОЭСР выразили желание присоединиться к акту. Неоднократные заявления российского руководства не оставляют сомнений, что Россия, стремящаяся в ОЭСР, официально присоединится к FATCA до конца года. При этом оффшоры, в которых заинтересованы американские компании (Пуэрто-Рико, Доминикана, Сент-Китс и Невис) де-факто остаются неприкосновенными. Американские банки открывают счета компаниям, зарегистрированным в этих юрисдикциях. И заключать соглашения об обмене информацией пуэрто-риканские, доминиканские и невисовские власти не торопятся.

Заинтересованность же российских властей в деофшоризации экономики не вызывает сомнений. Еще до известных событий на Кипре в одном из инаугурационных указов Владимир Путин призывал повысить прозрачность финансовой деятельности хозяйственных обществ, включая противодействие уклонению от налогов с помощью оффшорных компаний и фирм-однодневок. В рамках этого указа в прошлом году был разработан законопроект «пяти шестерок», серьезно расширяющий доступ налоговиков к банковской тайне. Недавно этот закон был подписан президентом (Федеральный закон от 28 июня 2013 года № 134-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в части противодействия незаконным финансовым операциям».) Помимо прочего закон ввел в российское законодательство понятие «бенефициарный владелец», обязывая банки устанавливать конечного собственника клиентских денег.

После провозглашенного президентом РФ «курса на деофшоризацию», в администрации президента была создана рабочая группа для разработки предложений по выведению российской экономики из оффшоров. Возглавила ее тогдашний помощник президента Эльвира Набиуллина. У ряда наблюдателей такая последовательность российского политического истеблишмента в данном вопросе вызывает удивление. Ведь российская экономика в значительной степени зависит от оффшоров. По некоторым оценкам, на них пришлось 39% иностранных инвестиций в 2012 году. Если лишить бизнес возможности использовать низконалоговые юрисдикции, то эти деньги могут так и остаться за рубежом. Кстати, в этой плане Кипр давно занимает первое место по прямым инвестициям в Россию. И кто больше всех был заинтересован в создании на острове кризисной ситуации — остается большим вопросом.

Европе не хватает российской нефти

Поставки российской нефти в дальнее зарубежье достигли десятилетнего минимума. Европейцы бьют тревогу из-за того, что Россия переориентировала свой экспорт в Китай, заводы по переработке могут столкнуться с дефицитом сырья. В итоге стоимости нефти марки Urals уже выше североморской Brent.

В июле экспорт нефти из России в Европу достиг рекордно низкого уровня за последние десять лет, сообщила летом Financial Times. Ежедневный объем транспортируемого топлива составил 2,1 млн. баррелей.

По мнению экспертов, все дело в растущих объемах российской нефтепереработки. Россия предпочитает экспортировать не само топливо, а продукты переработки, например дизель.

В дальнейшем этот тренд может только усилиться в связи с развитием российской нефтехимии. Ведь производство нефтегазохимического сырья в РФ в ближайшие годы будет расти. Так, объемы производства нафты (прямогонный бензин) вырастут с текущих 23,3 млн т до 27,3 млн т к 2030 году.

Другой причиной сложившейся ситуации эксперты называют переориентацию России на АТР. В частности, «Роснефть» намерена удвоить поставки нефти в Китай по ВСТО с текущих 15 млн. т еще на 15 млн. т в 2015 году. А после покупки ТНК-BP компания решила перенаправить в Китай ее объемы экспорта. Как отмечал глава Минэнерго Александр Новак, уже в этом году «Роснефть» намерена направить в Китай 800 тыс. т.

На фоне этого спрос европейских НПЗ на российскую нефть продолжает расти. В результате цена российской нефти Urals торгуется выше марки Brent, отмечает издание со ссылкой на Platts. Это станет ударом для недавно модернизированных НПЗ Европы, в частности заводов испанской Repsol и греческой Hellenic Petroleum.

Россияне — вторые по количеству беженцев в Евросоюз

Следствием Арабской весны стал исход из Северной Африки. С 2011 по 2012 год число принятых в Евросоюзе заявлений на предоставление убежища выросло с 303105 до 335365.

Большинство тех, кто ищет защиты в Европе — уроженцы Афганистана. За год на 206% стало больше также сирийцев.

В опубликованном летом докладе Европейского центра поддержки беженцев говорится, что после афганцев больше всего заявлений об убежище подали россияне. За год количество граждан Российской Федерации, запросивших международной защиты в ЕС, выросло на 32%, достигнув 24280. Возможной причиной такого притока в докладе названа ситуация в Чечне и других северокавказских республиках.

«Я вижу тенденцию к вложению всё больших сил и средств в процесс предоставления убежища, — сказал глава Европейского центра поддержки беженцев Роберт Виссер. — Недавно Европарламент принял новый пакет об убежище, который станет основной для общесоюзного законодательства. Я уверен, что после этого страны-члены ЕС приложат большие усилия для его осуществления и включения в свои национальные системы».

В июне Евродепутаты проголосовали, в частности, за сокращения срока рассмотрения заявлений на убежище до 6 месяцев.

Журналисты и налоговики Германии выступают против Латвии

Накануне вступления Латвии в Еврозону эта прибалтийская страна подверглась резкой критике европейцев за благоприятные условия для холдинговых компаний. Летом этого года немецкий «Шпигель» опубликовал статью " Латвия и Евро: встреча с последним налоговым раем«. Авторы статьи сравнивали Латвию с Мальтой, Ирландией, Кипром и Нидерландами: «В Латвии налог на доход компании составляет всего 15 процентов, значительно ниже чем в среднем по ЕС- (23,5%). В рамках еврозоны только Ирландия и Кипр, имеющие такой налог в 12,5%, имеют более выгодные условия».

Статья критикует Латвию также за благоприятные условия для холдинговых компаний, ведь с начала 2013 года их доходы, полученные за рубежом через дивиденды и продажу акций, не облагаются налогом. Такая структура бизнеса позволяет иностранцам не только держать деньги в Латвии, но также использовать эту систему в качестве моста для недорогой переправки денег из Европы в «налоговый рай», например на Каймановы острова.

По мнению ряда аналитиков, таким образом, вместо того, чтобы избавляться от налогового рая, Европа добавляет к еврозоне еще один....

Офис в Москве
+7 495 620-97-79
+7 495 620-97-80
Москва, Россия